Yatırım Getirisi Nasıl Hesaplanır?

Formül

toplam getiri = (son değer − ilk değer) / ilk değer × 100

yıllık getiri = ((son değer / ilk değer)^(1/t) − 1) × 100

• ilk değer: yatırımın başlangıçtaki değeri; alış tutarı ve masraflar
• son değer: satış tutarı ya da bugünkü değer, ilk değerle aynı para biriminde
• t: yıl cinsinden elde tutma süresi: t = yıl + ay/12 + gün/365

Yıllık getiri, yıllık bileşik büyüme oranıdır: ilk değer her yıl bu oranda büyüseydi, t yıl sonunda son değere ulaşırdı.

Adım adım örnek

100.000 TL’lik bir yatırım 3 yılda 150.000 TL oldu:

1. Süreyi yıl olarak yazın: t = 3.
2. Kârı bulun: 150.000 − 100.000 = 50.000 TL.
3. Toplam getiriyi bulun: 50.000 / 100.000 × 100 = %50.
4. Yıllık getiriyi bulun: (150.000 / 100.000)^(1/3) − 1 = 1,5^(1/3) − 1 ≈ %14,47.

Yıllık getiri, toplam getirinin üçte birinden azdır; çünkü her yılın getirisi bir önceki yılın büyümüş değeri üzerine eklenir. Örnekteki değerler hesabı göstermek için seçildi, bir piyasa getirisi değildir.

Aynı kâr, farklı süre

100.000 TL’nin 150.000 TL’ye çıktığı bir yatırım:

Toplam getiri süreyi göstermez. Farklı sürelerdeki yatırımları yıllık getiriyle karşılaştırın.

Sık yapılan hatalar

• Toplam getiriyi yıl sayısına bölmek. Bu bölme bileşik büyümeyi yok sayar ve yıllık getiriyi olduğundan yüksek gösterir.
• Kısa süreyi yıllığa taşımak. 6 ayda 100.000 TL’den 110.000 TL’ye çıkan yatırımın toplam getirisi %10, yıllık getirisi %21’dir. Bu oran kazanılmış değildir; bir yıldan kısa sürelerde toplam getiriye bakın.
• Masrafları unutmak. Alış komisyonunu ilk değere ekleyin, satış masraflarını ve vergiyi son değerden düşün.
• Enflasyonu unutmak. Formül nominal getiriyi verir. Alım gücünüzün ne kadar arttığını görmek için reel getiriyi hesaplayın.
• Ara nakit akışlarını yok saymak. Temettü, kupon, ek alım veya kısmi satış varsa bu formül yetmez; iç verim oranı (IRR) gerekir.